Садко и Волхова поют мечтательный любовный дуэт. Временами в него вплетаются доносящиеся издалека отголоски хороводной песни. Царевна садится около него и плетет ему венок. Рассказала Волхова Садко, что сестры ее просватаны за синее море и только ей не быть за синим морем, а быть за добрым молодцом. А Садко-то женат на Любаве; она ждет, не дождется его - залюбовался Садко Волховой.
