Остается последняя ночь перед Рождеством. Черт решает выкрасть ясный месяц, чтобы испортить людям святой праздник. В небе он встречается с ведьмой Солохой, матерью ненавистного ему кузнеца Вакулы.
Вакула безнадежно влюблен в Оксану – самую красивую дивчину в селе. Гордая красавица избалована мужским вниманием, и всячески мучит несчастного кузнеца. Тем временем отец Оксаны, старый казак Чуб, направляется к Солохе. У вдовы уже гостит черт, который при виде Чуба прячется в мешке. Оброненный им месяц возвращается на небо. Вскоре к Солохе один за другим жалуют и остальные ее поклонники. Плутовка всех их прячет по мешкам.На заснеженные улицы выходит сельская молодежь, начинаются веселые колядки. Оксана при всех заявляет, что выйдет замуж за Вакулу, если тот достанет ей черевички самой царицы. Кузнец в тяжелых думах идет домой, хватает мешки и отправляется к Оксане, но та высмеивает его. С горя Вакула решает утопиться. На свое счастье он встречает хитрого Пацюка, который подсказывает ему, кто сидит за спиной в мешке.
Вакула седлает черта и велит ему лететь в Петербург. История влюбленного кузнеца трогает императрицу, и она дарит ему свои башмачки. Вакула возвращается домой, и обретает счастье с Оксаной.
